您好,欢迎进入鼎泰同丰

投资外汇_外汇投资_鼎泰外汇新西兰开户_鼎泰同丰

当前位置: 首页 行情资讯 行业动态

摩根大通被指垄断LME铝市,导致“铝价异常”

    摩根大通垄断并操纵金银市场已经是公开的秘密。而在过去几年,在董事长兼首席执行官杰米.戴蒙(Jamie Dimon) 领导下的摩根大通似乎又垄断了在伦敦商品交易所(LME)交易的另一个非常重要的大宗商品:铝,导致铝价“异常”。正如路透所说的,“铝的中间价并不总是反应基本面”。而美国金融博客Zero hedge则直接指出,“铝的中间价反映的是直接操纵”。

    据路透报道,过去几年在LME交易的大量铝“有时会在一位占垄断地位的持有者手中”。路透援引大宗商品交易所、仓库、生产商、经纪人及银行的知情人士表示,这一占垄断地位的持有者便是美国银行摩根大通。

    路透补充道,“其它公司在过去也曾进行过垄断”可能会减轻摩根大通的“罪状”,但这只是确认了在大宗商品市场,如果不是这家操纵价格,就是另外一家。比如著名的被称为“铜先生”的滨中泰男。

    住友公司很早就参与LME的金属交易,1987年初,当伦敦金属交易所期货铜价在1300美元徘徊时,住友公司的操盘手滨中泰男在期货市场逐步建立了大量的铜远期合约。到1988年中,伦敦铜价暴涨至2500美元,滨中泰男从期货市场套取了巨额利润。从八十年代中期到1996年住友铜事件之前近十年的时间里,滨中泰男在伦敦铜期货市场“叱咤风云,呼风唤雨”,屡屡得手。由于其经常控制着伦敦铜市场5%以上的成交量和未平仓合约,因此获得“百分之五先生”称 号。

    正如路透指出的:“尽管没有触犯规则,持有大量的——有时是占统治地位的——仓位,会在一定程度上对即将到期的短期合同价格产生影响。”

    而LME则表示:“对于引起市场担忧的行为”,它“将从市场参与者寻求更多的信息”。“如果发生违法LME规则的行为,我们会采取适当的行为。”

    摩根大通对铝市的垄断细节如下:持仓通常意味着对近期期货合约的贴水或现货升水,暗示供应紧张。但是,铝市供应过剩,有大量库存,这意味着铝市的自然状态应该是期货升水或现货贴水。

    这也意味着空头持有者要支付更多的隔夜利息。路透援引大宗商品交易公司的人士表示,“摩根大通时断时续地这样做已经很久了。期货贴水(或现货升水)并不能准确地反应供应过剩。”

    一位铝交易员表示,“持仓量很大,这么大的金额并不是很多人都能做到的。这对摩根大通来说是值得的,因为他们有信誉评级,他们借钱很便宜。”

    几个月以来,都有公司持有大量的铝期货合约保单,这些保单可以索取经LME允许储存在其仓库里的金属。目前,有一个垄断仓位持有50-79%的保单。

    这样做的一个结果是,LME 3个月期铝现金合约溢价。去年12月,LME3个月期铝上涨约23美元/吨,是自2014年末以来的最高值。

    路透透露了来自业内人士的自20154月以来大户持仓量的细节:

    20162月合约

    一家公司在210日持仓量在40.358.4万吨吨,占比20-29%。按当日价格,这些持仓量的价值在5.96亿美元至8.64亿美元。2月合约相对于3月合约升水5美元,在215日离合约到期2天之前期货贴水8美元。

    20161月合约

    一家公司在118日持仓量在23.834.6万吨,占比20-29%。持仓量价值为3.5亿美元~5.08亿美元。1月合约相对于2月合约升水5美元,变成在119日离合约到期1天之前期货贴水8美元。

    201512月合约

    一家公司在1214日持仓量在23.033.3万吨,占比20-29%。持仓量价值在3.52亿美元至4.93亿美元。12月合约相对于1月合约贴水5美元,变成在1215日离合约到期1天之前升水31美元。

    20154月合约

    一家公司在48日持仓量在74.897.2万吨,占比30-39%。持仓量价值在13亿美元至17亿美元。4月合约相对于5月合约贴水5美元,变成在413日离合约到期2天之前升水22美元。

    现在大家知道,摩根大通目前(也可能会无限期地继续下去)不仅垄断了铝市场,而且导致了上面所提到的“价格异常”。让人吃惊的是,根据美国商品期货委员会(CFTC)、LME及各地区监管机构,这是非常正常的行为,而且可能每天都会发生,因为他们给大银行开了绿灯,他们可以为所欲为,可以垄断任何一种产品。

    不知道当联邦地区法官凯瑟琳·佛洛斯特(Katherine Forrest)得到上述信息后,还会不会驳回那些指控LME、摩根大通、高盛、嘉能可等操纵铝价的多项诉讼?

    早在2014年,美国著名镀加工商之一--Duncan Galvanizing指控高盛(Goldman Sachs Group)、摩根大通(JPMorgan Chase & Co)、伦敦金属交易所及仓储运营商自2010年以来串谋操纵美国锌价。诉讼的被告还包括矿业及大宗商品交易集团--嘉能可-斯特拉塔(Glencore Xstrata)及旗下的Pacorini Metals USA LLC、还有高盛的金属仓储企业Metro International Trade Services

    周二(315)LME3个月期铝小幅承压下滑1%,一度下探至每吨1,534.5美元,创下近1个月新低。

QQ在线咨询

极速开户

X